Casos reales

Proyecto Autopistas

Adquisición de deuda en distress de infraestructuras

Las principales entidades financieras disponían de una deuda aproximada de 4.000 millones de euros frente a un grupo de infraestructuras, las llamadas radiales, que se encontraban en situación de insolvencia debido fundamentalmente al sobrecoste de expropiaciones y a unos niveles de tráfico significativamente inferiores a los estimados en los planes económico financieros. 

El equipo de Outliers desde su anterior responsabilidad como componentes del equipo de Complex Deals de PwC, fue capaz de modelizar los multiples escenarios de tiempo y valor de la garantía de dicha deuda, fundamentalmente el valor de la RPA (Responsabilidad Patrimonial de la Administración), al objeto de desatascar la situación y permitir transaccionar la mayor parte de dicha deuda entre las entidades financieras y fondos internacionales especializados en este tipo de operaciones.

Proyecto Receivable I

Adquisición de reclamaciones frente a una administración local

La construcción de una infraestructura de transporte generó una deuda de la constructora/concesionaria de varias decenas de millones de euros frente a una Administración Local.

El equipo de Outliers diseñó una estrategia para la adquisición de dicha deuda y estableció una estrategia de recobro frente a la Administración Local, aportando liquidez al vendedor y generando una rentabilidad de inversión atractiva y adaptada al nivel de riesgo asumido.

Proyecto Cártel de Fabricantes de Camiones

Litigación y adquisición de reclamaciones por prácticas anticompetitivas

El 19 de julio de 2016, la Comisión Europea sancionó con 3.000 millones de euros a los principales fabricantes europeos de camiones (DAF, Iveco, Daimler-Mercedes, Renault-Volvo y MAN) por prácticas ilegales de fijación de precios llevadas a cabo entre 1997 y 2011. 

A raíz de esta infracción el equipo de Outliers desarrolló una acción colectiva transeuropea junto con otros fondos internacionales, para la financiación y/o adquisición de las diferentes reclamaciones que los afectados, principalmente compradores de camiones, podían llevar a cabo. Al objeto de favorecer los intereses de los afectados, la plataforma incluyó la participación de diversos despachos especializados en competencia, peritos económicos de primer nivel, firmas de tratamiento de información y coordinadores internacionales. 

Además, en torno a esta infracción, Outliers ha lanzado al mercado varios vehículos adicionales para adquirir demandas individuales en España, permitiendo a los afectados monetizar o agrupar sus reclamaciones. Las estructuras diseñadas han permitido reducir riesgos, optimizar recursos y presentar una de las mayores acciones colectivas relacionadas con el cártel de fabricantes de camiones en Europa.

Class Action: Proyecto Monolito II

Litigación y adquisición de reclamaciones por prácticas anticompetitivas en el sector de los carburantes

Las petroleras sancionadas por la CNMC en el proyecto Monolito I, firmaron contratos con operadores independientes durante el periodo de infracción.

Por tanto, el resultado es la nulidad absoluta de los contratos firmados en su momento con las compañías petroleras, lo que permite a los operadores reclamar el sobreprecio pagado durante estos años a las distribuidoras de petróleo y gas.

Outliers está invirtiendo en este proyecto junto con un hedge fund, impulsando una estrategia legal basada en la nulidad contractual y en la reclamación económica derivada del daño sufrido por los operadores.

Deuda Corporativa

Adquisición de deuda bancaria

Determinadas entidades financieras tenían deudas calificadas como performing con algunas peculiaridades fundamentalmente debido a diversos procesos de reestructuración en el pasado.

A pesar del buen perfil crediticio de estas compañías, se preveían diversos procesos de reestructuración futura, por lo que estas posiciones requerían una estructura de adquisición específica, así como una estrategia de rentabilidad basada en una gestión activa hasta vencimiento.

En este caso, Outliers junto con un fondo de inversión internacional han invertido conjuntamente y han desarrollado la estrategia adecuada para poder adquirir dichas posiciones calificadas como performing pero en situación especial.